心耗材黄金赛道，打开百亿级全新增量空间。据测算，三星2025年对高纯钼的需求为4吨，今年可能涨到10吨，到2030年，需求可能进一步提升到80吨；同时SK海力士2027年起也会大规模放量，初期年消耗4吨，随480/604层迭代逐年递增，还有美光、铠侠、长江存储等也会在2027年后陆续导入，增量持续释放。总的来说，2026年全球存储厂商对高纯钼总采购量约18吨，到2030年全球3DNAND赛道高纯钼总需求量突破150吨。而2025年全球半导体（核心股）领域钼需求几乎可忽略，这些需求全部是增量，按照当前的价格推算，到2030年，仅NAND单一赛道，高纯钼对应市场规模突破100亿元；从钼行业基本面来看，需求端，据国际钼协会数据，2025年全球钼消费总量30.3万吨（金属量），同比增长4.31%，其中中国内需增速高达9.26%，大幅领跑全球；2026年1-5月国内钼铁钢招累计6.9万吨，同比增长8%，传统钢铁（核心股）需求持续超预期。供给端，2026-2028年全球钼矿供给年复合增速仅1.2%，显著低于需求增速，未来三年供需紧平衡格局锁定。所以市场炒作的逻辑认为，在传统刚需稳健托底、半导体（核心股）高端增量突围下，钼金属未来量价齐升存在高确定性。估值重估新叙事钼金属的强势爆发，其实并不是孤立行情，2025年以来，各类有色金属（核心股）板块就已经陆续掀开了大涨浪潮。市场资金主要持续围绕AI算力（核心股）硬件迭代、半导体（核心股）材料国产替代、战略矿产供给管控几条线索布局。并且每个小金属都有自己的专属成长逻辑，各有各的出圈理由：锡金属，2025年以来就已经持续大涨，背后的逻辑是AI先进封装、HBM堆叠需求持续扩容，带动锡金属需求预期上修，金瑞期货测算数据显示，2026年AI全链路锡耗可达1.21万吨，2030年有望增至2.28万吨，为传统锡需求带来新增增量；钨金属，2026年来钨概念数次爆发，逻辑是芯片前道制程稳步迭代，叠加国内钨矿开采配额收缩（2025年首批指标同比-6.5%），钨金属周期底部支撑逐步夯实；还有锗金属，AI高速光通信（核心股）、低轨卫星组网持续推进，锗金属需求稳步抬升，行业测算其需求年复合增速超15%，叠加国内占据全球67.9%的原生锗供给，资源稀缺属性持续凸显。情绪扩散之下，行情甚至逐步从半导体（核心股）小金属延伸至战略金属、稀土资源方向。其中，稀土板块更是
=*=*=*=*=*=
当前为第2/4页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页