关注存储、海外算力与机器人。存储方面，长鑫上市在即，板块已有一定回调，是当前赔率最优的细分方向。二是电力设备与新能源：能源安全趋势下中期或有景气空间。电新板块驱动力正由国内政策驱动转向海外出口驱动，出口链条景气度持续改善。三是有色金属：黄金与工业金属中期逻辑最为清晰。美伊协议达成叠加美联储偏鸽对美元构成双重压力，利好金价；冲突后各国军费普遍抬升，驱动全球制造业资本开支扩张，工业金属景气上行趋势明确。兴业证券：后续进一步大幅下行的风险可控对于市场整体而言，前期风险相继落地且好于预期、后续流动性验证压力整体可控、拥挤度回落至底部区间，意味着后续进一步大幅下行的风险可控。而对于科技板块而言，前期调整过后空间上已经基本到位，但考虑到后续仍是盈利“真空期”+流动性“逆风期”，等待7月财报季开启，景气优势再度得到验证后，有望是科技趋势性回归的“更好的时间”。配置上，兴业证券强调，不必为了切换而切换。随着7月业绩预告披露期临近，景气的相对强弱、业绩的相对变化依然是核心线索，建议紧抓半年报业绩线索进行布局。一季报后盈利预期上修较多的方向主要集中在：AI算力、先进制造、周期、消费&金融等方面。国金证券：新一轮的HALO交易正在开启美伊冲突以来，出现了全球两个世界的分野，科技新世界进入了量价齐升的过热期；而传统世界则是进入滞胀－衰退的时期。当下，海峡重开的预期，边际上更有利于传统世界的复苏预期，而相对的价格也支撑新一轮HALO交易。但是，金融资产缩圈的大方向仍然没有改变，积极防御+结构切换仍然是重点。基于以上内容，国金证券推荐如下：第一，具有战略资源价值、实物消耗型红利的原油、煤炭、电力，以及受益于国内制造业结构转型、基本面出现改善信号的城商行；第二，受益于新兴市场传统制造业投资修复，工业金属（铜、铝）、炼化、其他电源设备、汽车零部件、专用设备、通用设备等；第三，科技新世界中关注“胀”和二阶开支，包括半导体/AI材料、半导体设备与制造等。光大证券：中长期有望逐渐震荡上行短期A股或偏震荡，中长期来看，在基本面及产业趋势的双重支撑下，有望逐渐震荡上行。一方面，基本面仍然是背后最为稳健的支撑，其中价格仍然是主要变化因素，从趋势来看，二季度PPI中枢将会显著高于一季度，这也将使得二季度上市公司盈利进一步上行。另一方面，AI产业趋势方兴未艾，在基本面未有明显扰动背景下，股价仍有上行空间，宏观因素
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