质是进口量延缓削减，意味着国内三代制冷剂高盈利久期有望延长。4月品出口呈现结构性分化：石化等产品持续大幅放量，受前期退税政策落地影响品种则如期回撤。1)石化：烯烃及下游产品维持高增速。PE、PP同比增速达484.1%和123.5%;MMA、、丁二烯同比增速分别达66.1%、126.4%、958.2%。2)：出口增速进一步提高。MDI、TDI同比增速分别达43.7%、92.0%;同比增速为695.7%。3)：多数产品同环比均增加。甲醇、乙二醇同比增速分别达218.1%、951.4%;醋酸、醋酸乙烯同比增速分别达34.2%、763.9%。4)：萤石同比增速达570.7%。5)硅：工业硅同环比持续增长，同比增速为14.7%。6)：多数产品同环比均增加。电石、同比增速分别达40.1%、58.4%。新一轮配置行情正在靠近。此前市场在看不清油价的时候选择不下注，也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束，都当它已经结束了”，更是在特朗普访华之前先冲一波风险偏好抬升。然而一段时间过去，海峡依然关闭，受迫关闭的油井产能越来越多，并且时间拖得越久，复产难度越大，现实世界的问题越严重。随着低价原油和下游库存的消化，上游成本推升价格，下游刚需支持采购，以及海外旺盛的出口需求叠加的基本面有望推动股前进。市场很快就会打破以前“80美金以上无法传导”的印象，最终还是得回到供需自身。新一轮配置行情正在靠近。考核办法出台，供给端再添催化。中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《碳达峰综合评价考核办法》正式落地。考核办法明确自2026年度起对各省(自治区、直辖市)党委和政府开展碳达峰综合评价考核，考核设置控制指标和支撑指标两大类。考核结果作为省级领导班子和有关领导干部综合考核评价、选拔任用、监督管理的重要参考。认为双碳进入执行阶段对于典型高能耗的行业，是抬升成本，促进出清，加速产业升级的标志。寻找短期和中期EPS确定性受益的标的。经过这一波回调之后的，股价和基本面就同步了。由于海外供给缺口大以及国内保供成品油的结构性问题，品价格有望更加强势。尽管对远期原油的定价市场仍有分歧，但是以、气头为代表的短期和中期EPS确定性受益的标的值得重点关注。风险提示：(1)原油价格上行或下行超预期：原油价格与国际政治经济形势高度关联且波动较大，原油价格大幅波动时，都会影响下游产业链价格价差和盈利稳定性，进而影响部分板块或公司的盈
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页