业绩比较基准仅为投资目标，实际收益由底层资产决定。一旦资产收益下行、负债成本抬升，产品收益可能不及业绩比较基准，甚至出现亏损。同时，业绩比较基准高不等于安全性高。投资者应重点关注产品风险等级与历史净值波动，警惕信用违约与净值波动风险。更多银行理财直接“换锚”除了直接上调，多数银行理财产品则采取直接“换锚”的模式。如民生理财则在6月15日表示，旗下贵竹慧赢添利固收增强半年定开10号理财产品自下一投资(2026年6月17日开放日后)起，业绩比较基准从原来的2.2%-2.7%，改为中债-新综合全价(1-3年)指数收益率×95%+指数收益率×5%。平安理财表示，当前存款、债券等固定收益类资产收益率整体下行，资产收益中枢较前期发生变化，基于当前市场环境情况，为更好地为客户提供投资理财服务，管理人拟从2026年6月25日起调整平安理财-启航成长一年半定开13号人民币理财产品的业绩比较标准调整为年化1.55%-2.55%，浮动管理费计提基准为2.55%，浮动管理费计提比例为30.00%。“理财公司密集出手做出调整，主要是由于监管合规要求与市场环境变化。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》将于9月1日开始实施，新规要求业绩基准披露后需保持连贯性，不得随意调整，传统区间型基准因市场波动频繁调整面临合规压力。同时，低利率环境持续，债券类资产收益率下降，理财公司需下调基准以匹配实际收益能力，避免误导投资者。排排网财富研究总监刘有华认为，理财产品业绩基准切换为指数型后，原有固定参考标准消失，部分求稳型投资者因缺乏直观收益参照，入场意愿可能收缩。对此，理财公司需加大信息披露力度，清晰拆解基准调整的逻辑，并常态化披露指数化基准的历史长期走势与回测数据。指数挂钩型基准更具市场化与透明化特征，能够真实反映资本市场波动，有助于打破隐性刚兑预期，倒逼理财子公司提升大类资产配置与风险定价能力。但该模式也存在现实难点：一方面，指数化运作逻辑门槛较高，普通投资者理解难度大，可能引发赎回压力；另一方面，标的指数波动会放大理财产品净值的起伏。刘有华表示，针对上述痛点，可采取如下优化措施：一是深化投资者陪伴与投教，拆解指数型基准的运作逻辑与估值规则，降低认知门槛；二是优化产品底层设计，采用“固收底仓+指数增强”的复合策略，平衡收益水平与净值稳定性；三是建立常态化动态沟通
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