经理王一鹤6月18日接受《每日经济新闻》记者采访时指出，“含科量”的上升，既有宏观背景，也有中观层面的产业趋势背景，“首先，国家在科技领域的投入每年都在持续且快速地增长。其次，科技板块的宏观周期可以不受内需因素的影响。内需相关行业当前景气偏弱，而科技板块能够充分受益于海外需求上行红利”。“另外，现在正处于新一轮科技革命中。消费、金融等行业并没有发生真正的科技革命，而AI带来的爆发式需求冲击了原有供给，形成了巨大的供给缺口。现在的AI已经进入了Agent（智能体）时代，与去年的AI软件是完全不同的物种，商业模式和工作流程也截然不同。在我看来，Agent浪潮从今年4月份才刚刚开始两个月。在这样的科技浪潮引领下，现在谈论‘结束’还为时过早。”王一鹤进一步指出。科技资产受到外资关注今年以来，从AI大模型，到创新药、人形机器人，中国硬核科技与产业优势正改变西方对华认知。中国的科技资产也越来越受到外资的关注。近日，摩根大通中国股票策略师张晓宁接受《每日经济新闻》记者采访时指出，外资回流中国市场的趋势已经较为明显，不过外资对中国资产的具体选择也开始从以往青睐的消费转向科技领域。最近，多家外资券商相继发布观点表达了对中国科技产业的乐观态度。野村东方国际证券策略团队日前发布下半年市场展望指出：“考虑到当前基本面特征，我们认为基准情形下近期市场的‘高低切换’仅为短暂现象，中长期A股投资回报仍将主要由科技主线贡献，我们建议在科技主线中重点关注算力硬件，尤其是受益于AI需求扩张但仍受制于产能的存储、光通信及AI电源/液冷及燃气轮机等算力基建配套，以及受益政策和高景气度的国产算力。”摩根士丹利在近日发布的研报《中国经济年中展望：中国经济受益于AI与能源超级周期》中指出：“全球AI与能源资本开支超级周期，支撑中国强劲出口，出口已成为增长的主要驱动力。我们将今明两年实际GDP（国内生产总值）增速预测各上调0.1个百分点至4.8%和4.7%。出口为主要驱动力——中国的供应链韧性有助于在边际上提升其全球出口份额。”展望A股市场“含科量”变动的未来趋势，王一鹤认为，可以从这几个维度来看，“首先，科技是目前中美竞争最核心的领域。双方竞争的重点已经不再是衣服或食品等传统制造业，而是半导体、AI算力以及模型等高精尖领域。对我们来说，当下的核心任务肯定是缩小在这些领域的差距。此外，就供给与政策面而言，从底层逻
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