发生了根本性的变化，逻辑结构不同了。”朱洪涛以一家涉农公司为例，“之前是归到农业细分领域，目前划分到食品安全、农资保障等领域。”中泰证券策略资深分析师张文宇表示，农产品与粮食板块在资本市场目前属于被低估的板块，主要是科技的结构性行情吸引了大量市场资金。他认为，当前农业板块受到中东冲突导致化肥涨价以及厄尔尼诺极端的两大影响因素冲击，“但目前来看，在全球粮价受到冲击时，中国粮食在产量、成本管控等方面更具韧性，届时安全性溢价会凸显”。在他看来，中国粮食产业链更抗风险，但市场对该板块的安全溢价尚未认知到位。这是由于中国CPI指数较低，资金在该板块仍基于低通胀、低景气的基准。“市场过去给化肥、农药、养殖这些资产的定价框架仍是周期投资的框架，化肥看价差，猪肉看猪周期。”张文宇说，“但粮食因保供等因素，周期被拉长，投资机构应以战略性眼光看待粮食安全的估值溢价。”长江证券农业分析师顾熀乾指出，基于盈利的稳定性、增长的确定性、分红的持续性以及粮食安全的重要性，当前阶段可逐步挖掘涉农产业相关标的的投资价值。生猪产业同样是粮食安全的关键一环。广发证券分析师高一岑表示，猪肉占我国肉类消费结构的60%以上，生猪稳产保供直接关系民生通胀与社会稳定。从资产安全性角度审视，养殖企业的价值不仅在于盈利弹性，更在于其在极端周期中能否持续运营、保障供给。这种“活得久”的能力，正是粮食安全与资产安全性的交汇点。“从投资来看，我们其实不再是单纯寻找‘周期反转’的博弈标的，而是寻找那些具备持续经营能力、积极响应产能调控、通过技术进步实现效率提升的企业。这也是资产安全与粮食安全落实到投资属性的表达。”高一岑说。化工板块方面，中金公司化工研究员贾雄伟表示，在美元降息预期下，该板块是全球需求板块，属于优质的核心资产，“具有盈利预期且股息率较高的化工板块，有望吸引长期资金的关注”。
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