AI板块的渐进式虹吸一级虹吸是AI对非AI板块的虹吸。我们将AB组合作为一篮子股票，与C组合进行量价对比。4月以来，市场在存量博弈下形成渐进式真虹吸。总量层面，该阶段ABC样本池总成交量在3月末触底后温和回升，但整体仍低于一季度高点，样本池处于存量博弈环境。资金维度，AB组成交量稳步抬升，C组成交量维持震荡。价格维度，AB组累计收益持续上升，C组累计收益则由正转负、一直下探，两组收益剪刀差扩大。结合起来看，这一阶段是渐进式虹吸模式，AI组合成交绝对扩容，并非全池缩量带来的被动占比抬升。即资金从非AI板块分流至AI板块，推动AI组合走强，非AI板块因缺乏增量承接呈现缓慢失血特征。从交易心理与筹码结构的角度来看，这种虹吸效应存在自我强化的倾向。对于非AI板块而言，资金向AI分流使得板块内部承接力量不足，股价表现持续偏弱。而场外观望的资金受AI板块的赚钱效应吸引，也较少选择在左侧抄底布局非AI标的，进一步压制了板块的修复动能，使得资金分化的格局得以延续。。（二）二级虹吸：AI产业链上游对中下游的渐进式虹吸4月以来的存量博弈，上游主导的渐进式虹吸持续强化。总量环境上，AB赛道总成交量自底部温和回暖，整体成交中枢仍低于年初水平。资金维度，上游A组成交量自阶段低位持续抬升，成交规模实现绝对扩容；中下游B组成交量长期低位震荡，没有跟随赛道同步修复。价格维度，A组累计收益持续陡峭上涨，B组收益长期在零轴附近横盘，两组收益剪刀差持续拉大。结合起来看，新增交易筹码几乎全部向上游集中，中下游没有集中放量抛售，只是长期缺少增量承接，资金持续分流至上游。从交易心理来看，在AI赛道整体赚钱效应持续释放的背景下，场内资金更倾向于抱团产业逻辑更顺、业绩确定性更强的上游环节。中下游由于基本面兑现节奏偏慢，难以持续吸引增量资金入场，进一步巩固了上游对中下游的内部虹吸格局。（三）资金轮动：AI产业链上游的内部博弈上游细分内部并非普涨行情，资金在光通信（核心股）、PCB、存储、被动元器件MLCC、半导体（核心股）材料、半导体、电源、液冷等细分环节间轮动。从区间涨跌幅数据能够看到，不同时间窗口领涨主线不断更迭。4 月上旬光通信（核心股）、PCB同步走强；4 月下旬轮动至存储和半导体（核心股）；5 月中旬被动元器件MLCC、半导体材料成为资金主攻方向；6 月中旬再度切换为被动元器件MLCC、存储、PCB、光通
=*=*=*=*=*=
当前为第5/7页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页