二季度以来，融资资金加仓多只MLCC概念股。 高盛集团预测，MLCC将是AI服务器中继GPU和内存之后的第三大成本项。MLCC龙头股价创新高6月25日午后，MLCC（多层片式陶瓷电容器）龙头风华高科涨停。截至收盘，该股最新报79.62元/股，再创历史新高，总市值921.21亿元，全天成交额111亿元，收盘仍有2.31万手封单。风华高科行情自4月启动，至今累计涨幅高达320.6%，为近期市场大牛股之一。其他MLCC概念股同样涨势良好。火炬电子、鸿远电子涨停；斯迪克大涨17.77%；利和兴、信维通信、三环集团等多股涨逾12%。据TrendForce报道，自2月下旬行情启动以来，MLCC现货价格整体上涨15%至20%，AI服务器用高容量元件涨幅高达50%至60%。一场由AI需求主导的结构性供应短缺正席卷全球MLCC市场。村田等主要厂商对出货管控趋严，数百万至数千万颗量级的订单实际交货率仅约10%至20%。Murata、太阳诱电及三星电机已集体提价，高端产线产能利用率突破90%，紧缺订单交货期延伸至约四个月。景气周期至少延续到2028年MLCC被誉为“电子工业大米”，是电子电路中不可或缺的元器件。其产业链分为上、中、下游三个环节。陶瓷粉体是决定MLCC性能的核心；中游制造涉及配料、流延、叠层、烧结等十余道工序，具备极高的技术护城河；下游则覆盖AI服务器、新能源汽车、消费电子等几乎所有用电的领域。过去，MLCC的下游主要是手机、电脑等消费电子，供应有所保障。如今，AI服务器和新能源汽车崛起，一跃成为终端的“超级买家”。2025年，AI服务器用MLCC约为63.1亿颗。机构预计，到2030年这一数字将增长至234.4亿颗，增幅高达271.47%。由于MLCC高端产线建设周期长达18~24个月，TrendForce认为，2026年下半年出现结构性短缺的风险已难以忽视。高盛集团预测，MLCC将是AI服务器中继GPU和内存之后的第三大成本项，相关需求将从2025年至2030年增长4.3倍。国信证券指出，本轮行情由AI服务器需求驱动，与2018年MLCC超级周期均为需求爆发叠加供给收缩共振，呈结构性分化。高端高容产品领涨技术壁垒更高、掌握高端技术的龙头厂商将充分受益，其涨价策略偏保守。AI相关产能
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