结构性需求增量。集邦咨询等机构测算，2026 年数据中心存储位元出货量将实现两年翻倍，除了大模型训练与推理的核心需求，汽车电子、人形机器人（核心股）、端侧 AI 等新场景也在持续打开增量空间。供给端则受限于晶圆厂建设周期、EUV 设备交付、工艺迭代比特增益递减等多重刚性约束，短期内难以快速放量。下游的成本困局：苹果、微软接连提价，内存通胀税 向终端传导与上游的暴利形成鲜明对比的，是下游消费电子巨头的成本窘境。6 月 25 日，苹果正式官宣全球范围内上调 Mac 与 iPad 系列产品价格，其中 Mac 产品线涨幅约 15%-20%，iPad 产品线涨幅达 15%-25%，入门款 MacBook Neo 上涨 100 美元至 699 美元，14 英寸 MacBook Pro 基础版上涨 300 美元至 1999 美元，成为苹果近年来规模最大的一次全球性调价。苹果在声明中直言，AI 数据中心的快速扩张造成了内存和存储需求的超常规激增，从未见过零部件价格涨得如此之快、如此之多，并称此前已尽力内部消化成本压力，但当前局面已 不可持续。就在苹果官宣数小时后，微软也宣布将 Xbox 游戏主机全系列提价：8 月 1 日起，512GB 版本 Xbox Series S 售价上调 100 美元至约 500 美元，1TB 版本提价 150 美元，入门级 Xbox Series X 起售价升至约 750 美元。这场涨价潮的根源，是存储产能的结构性倾斜。德意志银行（核心股）分析指出，相比利润微薄、需求零散的消费电子，数据中心客户采购规模大、订单周期长，且对价格敏感度极低。在利润导向下，存储大厂纷纷将产能优先分配给企业级市场，直接导致消费级存储供应收缩、价格跳涨。过去三个季度，全球内存与存储价格已翻四倍，内存通胀税 正通过终端品牌转嫁到普通消费者身上。成本压力仍在持续堆积。机构预计，2026 年第三季度全球存储芯片合约价环比涨幅将达 40%-50%，第四季度仍有 30%-40% 的上涨空间。美国银行（核心股）研报指出，苹果此次调价仅覆盖了 Mac 和 iPad，尚未触及 iPhone 产品线，按照当前成本上涨节奏，下半年发布的 iPhone 18 Pro 系列大概率跟进涨价，高端机型涨幅可能超过 200 美元。反噬隐忧浮现：终端需求若滑坡，终将反向冲击存储厂商价格传导从来不是无限的。市场之所
=*=*=*=*=*=
当前为第2/4页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页