的节奏点，当下更看好一些成本下探空间大、相对刚需且估值较低的品种，如制冷剂、磷化工、氨纶、染料、大炼化等；有色方面，我们推荐具备部分AI敞口但宏观上由于加息叙事估值暂时被压制的算力金属，如锡、铜及部分AI小金属(钨)。此外，继续建议增配低估值的券商，当下流动性的压制等瑕疵可能会在下半年开始逐渐消退，中报预告亦是催化。

  兴业证券：全球科技股波动如何理解？如何应对？

  上周全球科技股波动再度放大。背后首先是筹码结构的拥挤，尤其是韩国股市极致的杠杆放大了波动。但事实上，近期AI板块并非普跌，而是“缩圈”至美光业绩公布后、景气率先验证的存储产业链(存储芯片、半导体材料设备)。因此，近期全球科技股的波动，一方面是结构拥挤、极致杠杆的放大效应，但本质上还是业绩空窗期缺乏清晰基本面指引后，前期入场资金针对全球资本开支预期、围绕产业边际变化、展开多空的博弈，但科技产业的基本面实际上并未出现太多实质性的变化。即将到来的业绩期将决定科技行业的景气验证成色，近期因为部分“噪音”产生的分歧、波动，反而为此创造布局机会。

  配置上，不必为了切换而切换，景气的相对强弱、业绩的相对变化依然是核心线索。无论是从一季报后一致盈利预期的变化、最新工业企业盈利数据，还是机构投资者调查来看，景气共识依然高度集中。AI算力硬件(光通信、半导体、PCB)仍是最强共识，部分先进制造板块(AI上游设备、电池储能、船舶)景气预期也有上修，此外就是上游资源品(很多也受到AI需求的拉动，例如小金属、能源金属、化工等)。AI内部，从拥挤度、龙头比价、海外映射角度，近期北美算力链(光模块、PCB)受海外影响下跌较多，景气优势加持下，7月业绩验证期更具布局性价比。国内AI软件服务(IT服务、网络安全、企业软件)相较于海外公司有进一步扩散上涨的空间。此外，近期美股医药(创新药、AI医药、脑机接口)上涨较多，作为低位补涨行业，对A股的映射需要重视。

  华金证券：七月基本面主导科技仍是主线

  7月科技成长和部分周期行业可能继续占优，仍是配置主线。(1)大类风格上，今年7月成长和部分周期行业可能相对占优。一是复盘历史，7月金融和成长风格相对占优，成长风格7月占优主要受产业趋势上行、政策支持、流动性宽松等因素驱动。二是今年7月来看，科技成长和部分
=*=*=*=*=*=
当前为第2/8页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页