宁泉资产表示，要在当下热门股票的泡沫中规避风险，“火中取栗”的行为不可取；半夏投资则看中内需回暖叠加相关政策出台带来的行情机会。 上半年市场行情即将收官，市场围绕科技股与价值股是否切换的讨论持续升温。多家私募机构提示，切勿盲目跟风布局人工智能（AI）赛道；虽长期看好科技成长板块的产业发展逻辑，但短期内需警惕相关板块回调风险。年初以来科技股持续走强，市场板块分化加剧：半导体等成长赛道领跑，消费、地产等传统板块走势低迷。在此背景下，宁泉资产、半夏投资等价值派私募产品出现阶段性业绩回撤，两家机构近期相继公开回应，引发市场热议。宁泉资产表示，要在当下热门股票的泡沫中规避风险，“火中取栗”的行为不可取；半夏投资则看中内需回暖叠加相关政策出台带来的行情机会。宁泉、半夏提示风险同花顺数据显示，截至6月29日，年内市场板块表现极致分化，科技赛道一骑绝尘，传统行业持续走弱：元件、半导体板块年内涨幅分别达92.55%、79.75%；房地产、饮料制造等传统板块跌幅均超15%。极端行情之下，坚守价值投资路线的宁泉资产、半夏投资旗下产品出现明显业绩回撤，引发行业高度关注。宁泉资产坦言，此前低估了本轮AI基建主题的泡沫，多数相关制造业公司商业模式较为普通，几乎没有长期护城河，还需持续投入资本开支才能维持增长。仅靠一轮巨大需求带来的行业景气，股价便被炒到如此高的估值。因此，该公司担心，以目前的泡沫程度和疯狂的分化演绎，崩溃的时点不会很远。这家传统价值派私募还透露，目前正面临业绩承压的挑战，6月份产品的回撤幅度与熊市中的最大回撤相差无几，而以往牛市未发生类似的情形。宁泉资产并未追随市场AI相关热点，“火中取栗”。持仓方面，除持有互联网巨头企业外，主要布局低估值、高分红、行业地位稳固的企业，以及深度调整的周期行业。半夏投资亦在投资人信中警示AI赛道泡沫，建议投资者保持谨慎。“核心指标显示，下游模型公司（如Anthropic）收入增速已显著放缓，资本开支预期下行。而上游半导体和电子行业因‘长鞭效应’仍在涨价。”半夏投资表示，盈利和估值位于高位，领先指标下行，滞后指标仍在上行。当前阶段，理论上是投资者逐步离场的窗口期，而非追涨时机。据某私募平台数据，截至6月18日，半夏投资旗下某宏观对冲产品年内亏损超过20%。对于
=*=*=*=*=*=
当前为第1/3页
下一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页