驱动。海外方面，美国6月PMI继续上行，增长偏强叠加美联储鹰派点阵图，市场延续今年美联储加息的定价，推升美元走强。中海外钜融资产认为，短期来看，美联储鹰派转向、海外利率上行、周内集中止盈仍会压制成长股风险偏好，市场或维持高波动整固；但中长期对权益市场仍偏乐观，一方面国内经济虽弱但政策仍有托底空间，另一方面AI基建、存储、芯片、先进封装等科技方向仍具备产业趋势支撑，美伊缓和后有色、化工（核心股）、机械、汽车等顺周期资源品也值得继续跟踪。后续重点关注三点：美联储后续表态及海外利率走势，美伊局势与油价演变，以及7月国内稳增长政策落地节奏。科技成长仍是全年主线7月将至，当下应如何持仓布局？富荣基金表示，具体行业配置上建议围绕两大主线展开：一是成长主线，重点关注AI算力（核心股）、AI应用及半导体（核心股）等方向；二是能源条线，重视新能源替代的结构性机会。摩根士丹利基金认为，景气资产仍是最优选择。当前AI仍是最确定的景气资产，并带动半导体（核心股）、上游元器件及材料等景气度提升；其他（核心股）板块中，储能（核心股）、电力设备、机械及化工的部分细分领域需求向好。金融板块同样值得重视，基本面有望延续一季度态势，但估值仍处低位。板块是否会继续切换？在刘岩看来，市场核心定价逻辑将从上半年的产业趋势预期炒作转向中报业绩真实验证，科技成长仍是全年主线，但内部加速去伪存真，资金持续向有业绩支撑的硬科技龙头集中；医药（核心股）、金融等低估值防御板块仅存在阶段性轮动补涨机会，难以形成系统性风格切换。投资者后续需重点关注量能能否有效放大，以及7月中报季科技赛道的业绩兑现情况，二者将共同决定本轮科技行情的延续空间。刘岩建议，7月持仓布局需以中报业绩确定性为核心锚点，坚持科技为核心主仓、非科技为卫星对冲的均衡配置思路，总仓位控制在七至八成，预留两成左右现金应对市场波动与回调加仓机会。持仓策略上，第一，科技赛道作为全年成长主线，建议配置比例占总仓位的55%至65%。但内部需完成高低切换与去伪存真，将七成科技仓位押注半导体（核心股）设备、存储芯片、高速光模块、算力（核心股）基础设施等中报业绩预增明确、机构共识度高的方向，作为压舱底仓。第二，两成仓位布局消费电子、AI终端产业链等低位补涨赛道，平滑高位板块波动。纯题材炒作标的仓位严控在一成以内，在中报预告密集期前逐步兑现离场。第三，非科技板块仅作为波动对冲
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