续净流出，资金更青睐细分环节，也是超额下滑的重要原因之一。AI底层逻辑是产业景气度5月以来的经济数据中，半导体、电子等出口数据暴涨，社会零售总额等代表国内经济的数据持续低于预期，实体经济部门出现同样极致分化——“冰火两重天”。致顺投资认为，市场极致的分化，表面看是资金的交易选择，底层逻辑在于产业景气的天壤之别。宏观统计数据清晰勾勒出新兴科技产业的欣欣向荣与传统产业的持续承压，资金的取舍背后有坚实的基本面逻辑支撑。毫无疑问，以人工智能为核心的新兴技术革命，正在推动一场史无前例的社会变革。“国产化”将成为下半年最强音，也大概率是市场的核心科技主线和AI投资的关键词。清和泉资本认为，“在内需政策有明显改变之前，经济仍将呈现K型分化的走势，而统计局公布的企业利润数据也证实了这一特征。沿着景气提升的方向寻找投资机会，目前看仍然是比较有效的策略，因此我们看好北美算力链，国产算力链，以及由AI资本开支带来的半导体设备行业的投资机会。”源乐晟认为，这一轮AI的浪潮，比以往的互联网、新能源等浪潮“坡更长，雪更厚”。例如，硅谷最优秀的AI工程师们，大多认为自己的职业生涯只剩2年了；更别提几年后进入AGI后，无人驾驶汽车、人形机器人等渗透率的快速提升。所以，对于这次的AI革命，目前最乐观的人都可能低估未来几年的产业趋势。当然，在股票市场上，股价是否过度乐观地反映了上述趋势，是投资需要研究的课题。AI投资主线地位无可动摇针对6月中下旬以来AI产业链的调整，聚鸣投资刘晓龙认为，这更多是因为前面两个多月涨太快了，获利盘丰厚，市场本身有调整的需要。回到第一性原理，龙头大模型公司以及中国的模型公司，需求都十分旺盛，头部模型的进步速度非常快，能力进步让人咋舌。“在这种技术快速演进且算力供不应求的状态下，预计资本开支、研发投入还没有到降速的时候。”刘晓龙表示，“既然这些大模型公司的负责人都在说模型还有很大的进步空间，且预测实现AGI的时间不断被提前，我们就要保持相对的乐观。当然，股票本身的周期，才是我们最后的落脚点。我们对于AI算力长期形成泡沫并终将破灭深信不疑。只是，目前我们在哪？这是团队时刻在研究的课题。”仁布投资认为，今年下半年开始，华为昇腾为主的国产卡将大幅放量，国内AI上的capex支出强度将快速提高，如果看明年的同比，一定是加速的，不存在美国AI上capex支出的二阶导隐忧。此外，如果国产
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页