业景气度向好之冰山一角。国家统计局近日发布数据显示，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额31439.6亿元，同比增长18.8%。其中，电子行业利润增长103.9%，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达43.1%，是规模以上工业企业利润较快增长的重要支撑。国家统计局指出，半导体产业链全线向好，光电子器件制造、半导体分立器件制造行业利润分别增长53.8%、40.6%，电子专用材料制造、电子电路制造行业利润分别增长665.4%、19.7%。“全球人工智能技术变革带来高端算力芯片和存储芯片需求爆发，推动电子行业利润高速增长。”国家统计局工业司首席统计师于卫宁在解读2026年1—5月工业企业利润数据时表示。“这是全球人工智能技术变革在产业端的直接映射，高端算力与存储芯片的需求爆发，直接打通了电子产业链从上游设计到下游制造的利润传导链条，让电子行业成为拉动工业增长的第一引擎。”中国城市发展研究院投资部副主任袁帅对证券时报记者表示。电子行业人士告诉记者，AI浪潮正重塑电子全产业链，每个环节均出现技术迭代、价值量翻倍、国产替代三重增量机会。AI改写电子行业增长逻辑深圳一私募人士告诉记者，AI浪潮彻底改写电子行业增长底层逻辑。AI浪潮到来前，电子行业增长高度依赖智能手机、PC等C端消费电子换机周期，景气度跟随终端出货量剧烈波动，产业链依靠出货规模增收，元器件同质化竞争激烈，企业盈利薄。人工智能时代到来后，增长引擎切换为算力基础设施刚性投资，大模型训练与推理需求带动AI服务器、HBM存储、高速光模块、先进封装等高附加值硬件量价齐升，需求由B端算力企业持续资本开支支撑，硬件迭代周期大幅缩短，行业走出传统消费电子周期桎梏，高端赛道企业盈利空间持续拓宽，也推动今年以来行业利润大增。袁帅认为，人工智能相关产业链会持续成为增长的核心主线，算力芯片、存储芯片的需求不是短期风口，而是数字经济迭代过程中的长期刚需，电子行业的高景气度大概率会延续，并且会进一步向上下游延伸，带动上游半导体材料、下游智能终端整机制造等环节的利润修复，相关配套产业也会迎来持续的发展窗口，整个工业经济的增长韧性会得到进一步夯实。近日，多家券商发文看好电子行业未来。东兴证券指出，2026年全球AI大模型与智能体应用爆发，直接拉动了上游算力硬件设施的需求与资本开支强度，相关环节业绩进入高增兑现期。未来，AI浪潮将推动电
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