告期内基金的投资策略和运作分析”部分，同样只有“本基金秉承指数基金的投资策略，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内”一句话。该基金成立于2019年12月，成立规模3.26亿元，成立以来各个阶段收益明显，截至今年二季度的过去三个月、过去六个月、过去一年和三年，收益率分别为7.14%、18.23%、15.75%、4.96%，但截至目前规模只有0.81亿元。 （鹏华中证全指证券公司指数基金二季报） 这一情况不仅存在于鹏华中证银行ETF此前多期定期报告里，还存在于鹏华其他基金经理管理的被动指数产品中，包括鹏华中证畜牧养殖ETF、鹏华中证国防ETF等。鹏华中证国防ETF今年二季度净值上涨0.42%，业绩比较基准下跌0.11%。 但实际上，无论是全市场基金还是指数基金，基金经理这种“惜墨如金”的情况都较为罕见。 一般而言，基金经理多会在指数基金二季报里阐述当期行情、跟踪误差情况以及原因。比如，华夏上证50ETF二季报显示，该基金报告期跟踪偏离度为+0.53%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因，为成份股分红、日常运作费用、指数结构调整、申购赎回等产生的差异。 此外，还有ETF在季报里对外分享了控制误差的方法。同样是跟踪中证银行指数的南方中证银行ETF，二季报的“报告期内基金的投资策略和运作分析”部分不仅分析了当期指数表现，还对投资者关心的跟踪误差做了归因分析。 其二季报写到，该基金通过自建的“跟踪误差归因分析系统”“ETF现金流精算系统”等将跟踪误差指标控制在较好水平。进一步的，该基金将跟踪误差归因为四部分：一是新股上市初期涨幅较大的影响；二是大额申购赎回带来的成份股权重偏差；三是报告期内指数成份股（包括调出指数成份股）停牌引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的偏离；四是根据指数成份股调整进行基金调仓，事前制定了详细调仓方案。7月23日天天基金网数据显示，南方中证银行ETF的年化跟踪误差约为1.71%，鹏华中证银行ETF为1.72%。 “和主动权益基金相比，ETF投资的确简单很多，主要是复制跟踪指数、缩小跟踪误差。但ETF同样发季报，里面也有投资策略和运作分析章节，管理一个季度下来，无论业绩好或坏，对持
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