湖北宜化  事件点评：拟现金方式增资新疆宜化，整合优质资产加速  投资要点： 维持“增持”评级。新疆宜化携优质煤炭资源及煤化工资产重回上市公司体内，此举强化了公司煤化工业务的产能优势，同时为上市公司注入了优质的煤炭资产。考虑到收购事项仍未完成，维持公司盈利预测，预计2024-2026年EPS分别为0.93、1.14、1.46元，维持目标价21.28元，对应2025年18.6倍PE，维持“增持”评级。 事件：公司拟以支付现金方式购买宜昌新发投100%股权，交易完成后公司将取得新疆宜化的控制权。2024年12月12日，公司发布公告，拟以支付现金方式受让宜化集团持有的宜昌新发投100%股权(持有新疆宜化39.403%股权的持股平台公司)，交易价格32.08亿元。本次交易完成后，公司持有新疆宜化股权比例将由35.597%上升至75.00%，取得新疆宜化控制权。 增持优质资产，同步解决同业竞争问题。1)本次交易完成后，上市公司将新增煤炭业务。根据公司公告，新疆宜化拥有2x330MW发电、40万吨合成氨、60万吨尿素、8万吨三聚氰胺、60万吨电石、25万吨离子膜烧碱、30万吨PVC、3000万吨原煤(53.925%股权)、100万吨工业盐、370万吨石灰石年产能。2)根据公司公告，本次交易预计于2025年实施完毕。同时在宜化集团的业绩承诺期2025年-2027年，露天煤矿采矿权对应的矿业权口径归母净利润累计不低于30.12亿元；若相关矿权资产累计净利润低于累计承诺净利润，则宜化集团对上市公司进行现金补偿。3)本次交易完成后，公司与新疆宜化之间的同业竞争问题将得以消除。 催化剂：农产品价格上涨、房地产需求回暖等。 风险提示：主要原材料价格波动、行业周期性波动、搬迁、安全与环保风险、资产注入的不确定性风险等。  学大教育  业务规模稳定增长，职教板块快速发展  事件：近日，在第十五届〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_603888,新华网) href=/603888/〉新华网（603888）教育论坛上，公司荣获“匠心育人优秀案例”奖项，CEO获得“师训教学优秀案例”奖项。 多业务协同
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