【20:23 大秦铁路(601006)2024年报及2025年一季报点评：煤炭运量承压致业绩下滑 4月大秦线运量转正 持续看好公司核心资产价值】

  document.write(unescape(%u534E%u521B%u8BC1%u5238));5月11日给予大秦铁路(601006)推荐评级。
  投资建议：1）盈利预测：25 年4 月大秦线运量同比实现增长0.99%，摆脱此前下行，但1-4 月仍累计下降4.1%，该机构调整2025-26 年盈利预测至99.52、103.36 亿元（原预测值111.89、115.92 亿元），新增2027 年盈利预测104.26 亿元，对应25-27 年EPS 分别为0.49、0.51 和0.52 元，PE 分别为13、13 和13倍。2）投资建议：破净的高股息标的，配置价值明显。a）公司核心路产大秦线在国家“西煤东运”“北煤南运”能源运输体系中居于重要地位，我国煤炭生产重心加快向“三西”地区集中，使得公司区位优势更加凸显。b）国家“调整运输结构”的目标任务仍在延续推进，公司经营地域内“公转铁”仍有较大空间。c）公司持续高分红，2024 年分红比例57.31%，假设维持，以25 年盈利预测对应股息率4.3%。维持此前估值方法，即该机构认为公司至少应回归1倍PB 或以上，对应目标价7.7 元，预期较当前16%空间，强调“推荐”评级。
  风险提示：经济大幅下滑，运量不及预期。
  该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次推荐评级。



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