新一轮的存款利率下降潮到来，包括国有大行、股份行在内的银行，存款利率纷纷降低至“1字头”，部分国有大行一年期定期存款利率更是低至不足1%。
  从定期存款产品的利率降幅来看，国有大行和股份行一年期、两年期的定期产品利率降幅差别不大。但是，在三年期和五年期的定期产品利率方面，不同银行之间的利率降幅比较大。有部分城商行在三年期、五年期的定期产品利率降幅达到25个基点以上，银行降息力度超出了储户们的预期。
  利率持续下降，影响的不仅仅是活期与定期存款产品，而且对大额存单等产品的利率水平也会受到一定程度上的影响。截至目前，国有大行的大额存单利率已经率先步入“1时代”，接下来大额存单的降息潮也会延伸至股份行、城商行等银行。
  在无风险利率持续下降的影响下，未来包括货币基金、储蓄国债等产品的利率也会受到或多或少的影响。几年前，3%左右的投资收益率，也许并不被投资者所认可。但是，随着存款利率的持续走低，现在市面上已经难寻收益率在2%以上的稳健投资渠道了。
  利率降至“1字头”，未来不排除还会进一步下降。在存款利率持续下降的背后，将会引发新一轮的存款大搬家。那么，对存款资金来说，未来会搬到股市和楼市吗？
  股市和楼市，被市场认为是庞大的资金蓄水池。与楼市相比，股市的流动性更高，灵活性更强以及投资门槛更低，楼市的资金锁定能力也会从一定程度上优胜于股票市场，所以股市的蓄水池能力往往不及楼市强。
  最近几年，我们可以发现一个有趣的市场现象。即使存款利率持续走低，但资金却没有跑向股市和楼市，反而跑向了国债、黄金等市场，背后原因又是什么呢？
  归根到底，股市和楼市缺乏了持续赚钱效应，而且缺乏了看涨预期，所以导致了大量资金没有选择流向股市和楼市。然而，这两个投资渠道，恰好也是最不缺乏资金的投资场所，一旦市场形成了赚钱效应，各路资金也会蜂拥而至。
  例如，在2015年，A股市场走出了一轮单边牛市行情，虽然当年的牛市运行时间很短暂，但却吸引了巨量资金的参与。在增量资金与杠杆资金的影响下，股市涨至了5178点，当年股市的日均成交额在2万亿元左右。
  然而，市场的好景不长，经历了短暂的杠杆牛市之后，A股却步入了漫长的熊市调整周期，这恰恰印证了A股市场“牛短熊长”的运行特征。
  资金不愿意流向股市和楼市，关键是市场缺乏持续性的赚钱效应。同时，市场缺乏了看
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