东吴证券近日发布通信行业点评报告：展望2026年，海外算力链将保持景气度向上。北美CSP对资本开支保持高投入预期，数据中心建设热情高涨，以英伟达GPU和谷歌TPU为代表的算力芯片都在快速上量，更下一代产品也将在2026年开始商用，与之配套的光互联全链条需求有望获强支撑。国内互联网企业同样保持算力建设的高投入，同时国产算力超节点形态的渗透率有望持续提升，部分超节点将采用光互联方案，将进一步释放光互联需求。  以下为研究报告摘要：  投资要点  光互联核心受益海外算力与国内算力需求共振。展望2026年，海外算力链将保持景气度向上。北美CSP对资本开支保持高投入预期，数据中心建设热情高涨，以英伟达GPU和谷歌TPU为代表的算力芯片都在快速上量，更下一代产品也将在2026年开始商用，与之配套的光互联全链条需求有望获强支撑。国内互联网企业同样保持算力建设的高投入，同时国产算力超节点形态的渗透率有望持续提升，部分超节点将采用光互联方案，将进一步释放光互联需求。我们认为光互联将为2026年确定性较高的投资方向，高端光模块市场规模逐年增长，需求能见度有望进一步向后延伸，拉动供应链企业的业绩保持快速增长，此外包括OCS/NPO/CPO等更多光互联技术加速落地，进一步打开相关企业的成长空间。我们建议应核心关注以下投资机会：  高确定性的龙头标的。已切入海外/国内算力供应链的龙头标的未来业绩增长具有强支撑，有望核心享受光互联行业高速增长带来的Beta行情，建议关注〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_300308,中际旭创) href=/300308/〉中际旭创（300308）、〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_300502,新易盛) href=/300502/〉新易盛（300502）、〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=jav
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