财联社讯(编辑平方)十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下：  500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 alt=image〉  中信证券：市场信心持续恢复过程中

  上周宽基ETF的赎回规模继续放大，目前仍然未见放缓迹象。宽基ETF集中大额赎回之下，不同行业和个股承接力相差很大，机构低配的行业和个股受影响明显更大。市场信心持续恢复过程中，只要在相对低位、能讲出逻辑且不在宽基权重的行业预计都可能将修复，其中消费链的增配时点就是当下到两会前后，以预期交易为主，地产链亦可能在此阶段发生明显修复，对国内新开工脱敏的建材板块实际上已经启动。在“资源+传统制造定价权重估”的基本思路下，围绕化工、有色、新能源、电力设备构建的基础组合，仍然是在“人心思涨”与监管逆周期调节矛盾下抗焦虑的配置选择。

  在此基础上，可逢低增配非银(证券、保险)，同时通过部分内需品种(如免税、航空、建材等)或高景气品种(半导体设备、材料等)增强收益。

  中信建投：继续坚守“科技+资源品”双主线

  “生产强于需求、外需好于内需”的经济运行特征贯穿全年，同时货币政策维持宽松取向，银行间利率降至2020年以来几乎最低水平。宏观偏弱+流动性宽松环境下，景气投资占优。近两周市场资金面有所分化，宽基ETF资金流出超过5700亿元，而行业主题型ETF仍有1100亿元左右的资金流入。总体来说，近期主动降温调控节奏，整体大基调仍然积极，建议以景气为纲，继续坚守“科技+资源品”双主线。科技方面，AI半导体/新能源仍是当前的景气核心，同时AI应用/太空光伏/创新药等热点景气催化不断。资源品方面，有色行业业绩预告情况较好，关注后续景气行情向能化和机械板块的传导扩散。

  行业重点关注：半导体、AI、新能源、有色、化工、传媒、计算机、机械、医药等。

  广发证券：中高净值人群的存款搬家确定性较高

  本轮牛市，居民入市的渠道和之前有所不同，但中高净值人群的存款搬家确定性较高。Q4居民资金入市有所放缓，各类型资金净流入约1200亿元(Q3超2600亿元)。其中，非宽基ETF净
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