我们再具体看一下人工智能，人工智能里半导体设备很有意思，半导体设备板块开年上涨的核心逻辑主要有两点：  第一是先进制程的扩产需求。日常手机中使用的芯片已属于高精尖产品，国内曾有一代国产手机采用过进口的7纳米芯片，但在特朗普政府时期，该类芯片遭遇禁运。而对于更先进的5纳米、3纳米、2纳米制程，我国目前还没有实现完全自主可控，因此相关技术突破与产能扩产成为重要方向。目前国内已取得部分阶段性突破，但还没有完全掌握7纳米及更先进制程的核心技术。例如在GPU设计领域，国内已涌现出一批本土企业，部分企业已于2025年底上市，相关技术正逐步实现突破。因此，先进制程的扩产需求成为半导体设备ETF(159516)上涨的核心驱动逻辑之一。  第二是存储芯片涨价带来的连锁反应，这个很有意思。2025年四季度，已有投资者咨询是否存在纯存储ETF，但目前市场上并无此类产品。当前市场上的芯片类ETF种类繁多，覆盖芯片产业链的上游设备材料、中游设计制造、下游封装测试等多个细分环节，其中半导体设备ETF(159516)主要聚焦上游设备与材料领域。尽管没有纯存储ETF，但半导体设备ETF(159516)可作为相关投资标的，核心原因在于：存储芯片价格自2025年起持续上涨，目前仍处于供不应求状态，相关企业亟需扩产；而扩产的关键在于采购薄膜沉积设备和刻蚀设备，这两类设备的技术领先性与精度，直接决定了存储芯片的性能表现。  在存储芯片供不应求、价格持续上涨的背景下，相关企业的扩产需求迫切。叠加“两存”的上市预期，企业上市募资的核心目的之一便是扩大生产规模，这一预期提前反映在半导体设备ETF(159516)的表现上。近期半导体设备ETF(159516)的规模增长迅速。我们认为这一上涨逻辑仍将延续一段时间，此外，台积电近期上调了财报预期与资本开支，业绩表现亮眼，也对半导体设备板块形成了二级市场的情绪提振。  在AI这条主线上，除了半导体设备外，还可适当关注北美算力的映射标的——光模块。目前市场上同样没有专门的光模块ETF，相关光模块股票多归类于通信设备板块，因此可关注通信ETF(515880)。通信ETF在2025年的ETF涨幅榜中排名第一，值得持续关注。由于2025年涨幅显著，该板块2026年开年处于调整休息状态，整体表现平稳。  从基本面来看，英伟达创始人黄仁勋在
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