招商证券发布研报称，中国大陆厂商已在LCD 领域取得绝对主导地位，周期性弱化带来盈利稳定性。供给端，春节面板厂年休减少供应，将进一步推波助澜，巩固面板价格步入上行周期。下游电视看，持续看好国产品牌全球布局及技术领先实力。此外，AI端侧落地终端显示场景，也有望激活换机迭代需求。推荐重视上游面板涨价、折旧高峰已过带来的利润弹性，关注〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_000100,TCL科技) href=/000100/〉TCL科技（000100）(000100.SZ)/京东方A(000725.SZ);下游品牌推荐TCL电子(01070)/〈a class=singleStock target=_blank onmouseover=javascript:tip.createStockTips (event,hs_600060,海信视像) href=/600060/〉海信视像（600060）(600060.SH)。  招商证券主要观点如下：  供给端  寡头格局形成，中国大陆厂商已在LCD 领域取得绝对主导地位，周期性弱化带来盈利稳定性;需求端大尺寸化与技术迭代创造持续增长动力。2月面板价格涨幅扩大，需求侧赛事备货与存储涨价推动，供给春节调休收窄，共同推动面板价格步入上行周期。根据迪显咨询统计，2月面板32-43吋价格涨幅1美元，50/55吋涨幅2美元，65-75吋涨幅3美元，85吋涨幅扩大到5美元，分别对应涨幅在1-3%、2%、1-2%、1-2%。  需求端  美加墨世界杯赛事带动，存储涨价加速电视大尺寸化(集邦预计涨价潮导致存储器于电视BOM cost 占比从2.5-3%上升至6-7%，小尺寸电视毛利率低、无法承担涨价压力，倒逼品牌端收缩小尺寸电视)，叠加TCL电子收购索尼电视控股权，对三星全球电视龙头宝座发起冲击(2025 年TCL+索尼和三星电视出货量仅相差100 万台)，搅动起头部品牌竞争，三星或基于存储成本相对优势，加大短期电视备货策略，希冀拉开跟TCL差距。供给端，春节面板厂年休减少供应，将进一步推波助澜
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