今日盘面存在两种预期内的走势：一是惯性下杀后出现日内装模作样的修复；二是惯性下杀后进一步杀穿，成交量持续萎缩，市场缺乏承接盘。若出现前者，今天仍可考虑不出手，如此一来本周除了周五尾盘外，可能难有合适的参与时机。若出现后者，则可在今天尾盘博弈顺指数方向的超跌反弹机会。

    昨日拉动银行、保险、证券、地产等权重板块，仍未能使指数收红，说明当前盘面流动性已极度匮乏。在此背景下仍选择参与，是基于缩量下跌环境下资金被迫倒逼抱团核心的逻辑。近两日的抱团核心，依然是3月4日以来的热门轮动题材中扛住分歧的容量品种。

    化工方向值得持续观察，基于两点逻辑：其一，3月底至4月博弈年报预增，需要关注主营业务稳定的细分方向，国内方面主要是磷化工、环氧丙烷相关；其二，中东地缘冲突导致油气价格不稳，尽管市场对油气本身已逐步脱敏，但中下游的甲醇、化肥、尿素、煤化工等仍具备涨价逻辑，值得跟踪。

    新能源方向如风电、光伏、储能等，更多是电力的扩散延伸。电力同样具备两点逻辑：其一，与化工类似，具备年报预增博弈基础；其二，月内容错率相对较高。无论是政策端支持的算电协同细分，还是外围缺电引发的北美电网联盟组建及全球能源安全议题(虽主要以G7国家为主)，近期的热门抱团核心正是围绕这两个方向中抗跌的容量品种。

    科技线方面，昨日全线调整，跌幅榜前排多为AI硬件。作为场内明牌的进攻方向，科技线主要分为两条：一是英伟达相关的出海链，二是内部相关的算力方向。尽管内部有模型应用的政策端支持，但从容错率看，海外链优于内部算力。核心大票多集中在海外链的AI硬件端，而纯算力相关更多涉及AI软件应用。从博弈年报预增的角度看，存量资金修复的可能性在硬件端更大。

    细分方向上宜做左侧交易，而非右侧追高。存储芯片及PCB、CPO、铜缆等“老三样”日内存在修复预期，但修复性质很可能是冲高回落。能耐住寂寞、静心挖掘热门题材中主营业务稳定品种的朋友，仍可继续盯盘；而纯短线投机者，若始终被量化牵着走，不妨休息一段时间，暂时远离这个令人糟心的市场。

    若追求稳健，今日可等待双冰点出现后，再观察顺指数共振的题材核心是否具备出手条件，否则空仓观望即可。

  
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