发布研报称，AI需求增长带来电子布需求结构升级+织布机产能不足，特种电子布存在供需缺口，普通电子布供需紧张，2026年以来电子布逐月涨价(1-4月7628厚布分别涨价0.2/0.5/0.5/0.5元/米，1080薄布涨价幅度更大)，目前龙头企业库存较低，后续仍可能持续涨价。考虑丰田织布机小幅扩产规划后，该行预计2026&2027年织布机供需仍紧张，叠加电子纱新增产能有限，电子纱/布高景气度持续时间较长。2026年4月，管理层明确表示公司正同步推进CoPoS，在体系内进入更具可验证性的产业化导入阶段。主要观点如下：消费建材价格先于量见底，关注龙头阿尔法机会。长期需求稳定性好、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质龙头中长期成长空间仍然很大。下游地产仍在寻底，等待销售企稳好转;核心龙头公司经营韧性强。关注、、、、、、、、，、、、、、。水泥本周全国市场价格环比下跌1.4%。据数字网，截至2026年4月24日，全国含税终端均价328元/吨，环比-4.67元/吨，同比-62.67元/吨;全国出货率44.53%，环比+0.67pct，同比-2.87pct。随着部分区域价格回调至底部区间，预计后期价格仍将维持小幅震荡调整走势。目前行业估值在历史底部区域，关注(A、H)、(A、H)、、、、。玻璃浮法玻璃高库存承压;光伏玻璃交投淡稳。据，截至2026年4月23日，国内浮法玻璃均价1156元/吨，环比-1.5%，同比-13.1%。库存天数38.23天，较上期增加0.2天。2.0mm镀膜面板主流订单价格9.0-9.5元/平方米，环比下降2.63pct。当前玻璃龙头估值偏低，关注、、、(A)、(H)、、。玻纤/碳基复材粗纱市场报价以稳为主，电子纱市场短期暂稳出货。据，截至2026年4月23日，国内2400tex缠绕直接纱主流成交价格3600-3900元/吨不等，较上一周环比持平，同比缩减1.10%;电子纱G75主流报价11800-12500元/吨不等，环比持平。玻纤/碳基复合材料龙头公司领先明显，电子布高景气持续，关注、、、、等。风险提示：宏观经济继续下行风险，货币等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。
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