上证报中国证券网讯近日发布研报认为，企业年报及一季报进一步验证光伏产业链价格、盈利底部夯实，行业持续亏损背景下尾部企业陆续出清，叠加龙头企业高效化、少银化技改加速落后产能出清，具有产品和产能优势的企业有望在2026年实现扭亏。当前市场对需求的预期降低，而算力建设叠加全球制造业复苏，国内绿电直连、配储等模式或令光伏项目收益率重获吸引力，国内及海外光伏需求均存在超预期可能，“需求端预期修复”容易触发板块机会。建议关注以下方向：一是，碳考核驱动国内刚需释放、海外高电价支撑景气延续背景下，具备全球渠道、技术领先及盈利韧性的龙头性价比加速兑现，看好系统及核心环节领先供应商。二是，系统的价值量及重要性逐步提升，对大功率电源、柔性轻量组件、发电系统生命的要求都相应提高，建议关注太空光伏环节设备供应商、太空辅材供应商、新型电池技术供应商。三是，持续高银价背景下，可靠性得到验证且供给有效扩大的BC产品、少银化高效化TOPCon产品性价比加速兑现，看好BC及高效TOPCon组件龙头供应商。四是，格局稳定、财务稳健的光伏边框、光伏玻璃、金刚线、低成本硅料等龙头企业。此外，该机构提示称，国际贸易环境恶化；传统价格大幅波动；行业产能非理性扩张；、泛灵活性资源降本不及预期。
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