创业板指涨幅扩大至3%，上证指数涨0.94%，深证成指涨2.07%。存储芯片、CPO、光纤概念（核心股）股领涨，全市场超2800只个股上涨。展望后市，光大证券分析，部分硬科技板块短期估值偏高、技术面超买，或仍有兑现压力，短线市场或延续高位震荡、分化加剧格局。但外围地缘预期总体平稳、硬科技长期逻辑未破、央行呵护市场的态度明确，且成交活跃度较好，后续结构性机会仍会层出不穷。光大证券认为，科技主线内部出现高低轮动切换。AI算力（核心股）、CPO/光通信（核心股）、半导体（核心股）等有业绩支撑但前期涨幅较大的硬科技题材资金落袋意愿较强；而商业航天、机器人、军工、AI应用等业绩尚未兑现的前沿产业板块逆势活跃。当前市场核心矛盾是高位成长股估值消化，但资金仍相对偏好成长题材的高弹性优势。因此，科技板块内部内滞涨的题材仍有轮动机会。配置上，中信建投建议，聚焦成长性与业绩兼备的AI算力（核心股）硬件：一、AI芯片（核心股）、光通信（核心股）（光纤、OCS概念等）、光模块与CPO、PCB（包括上游的CCL、玻纤、电子布、ABF基板等）、铜缆、液冷、电源；二、国产算力（云厂商、算力租赁、AIDC全链条）、存储芯片、半导体、锂电、储能、电力电网设备（燃机、柴机、变压器）和风电等领域；三、中期可关注：机器人、商业航天、AI应用、光伏、油运、有色、电力等方向。华泰证券建议以波段思维应对密集事件窗口，适度降低仓位，在结构上做好轮动。第一，AI链维持中期超配，但内部适度再平衡，由半导体（核心股）向锂电/储能（核心股）等适度切换；第二，增配景气上修兼具幅度和宽度，性价比尚可的铜/铝以及尿素、硫磺等化工（核心股）品。



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