在科技浪潮奔涌向前、新质生产力引领经济转型升级的当下，科技成长投资成为资本市场最受关注的核心主线。长城基金基金经理刘疆长期深耕科技成长赛道。凭借对产业趋势的敏锐洞察和深厚的投研积淀，在光通信等核心领域提前精准布局并坚定长期持有，为投资者捕捉到了AI时代的产业发展红利。近日，刘疆在接受记者专访时，深入剖析2026年一季度A股市场行情，拆解光通信投资逻辑，分享科技成长投资的方法论，为投资者解读长城基金“科技+”布局的深层逻辑与未来机遇。重仓光通信：前瞻布局高景气赛道 捕捉AI算力增量红利 从2025年至今，刘疆持续重仓光通信板块。谈及最初关注光通信的契机，刘疆表示，其布局并非短期跟风，而是基于对产业趋势的提前预判和长期跟踪，在AI浪潮爆发前便已重点关注，通过深度研究，挖掘到了这一领域兼具高胜率、高赔率的核心价值。“在低位板块中挖掘产业重大变革带来的机会是我们重要的投资策略。”刘疆表示，早期光通信板块估值处于低位，多数标的估值仅为十倍甚至个位数，核心原因在于此前行业需求主要依赖运营商通信网络建设，随着通信网络逐步完善，行业资本开支趋于平稳，估值持续受到压制。但光通信并非传统低毛利、同质化的制造业，而是持续技术迭代的优质科技板块——从50G、100G到400G，光模块行业仍然不断升级。尤其是AI产业的爆发，成为光通信板块景气度上行的核心催化剂。云厂商、AI厂商大幅加码算力中心资本开支，为光通信带来了前所未有的增量需求。刘疆也坦言，在AI兴起的早期阶段，自身对板块认知尚不充分，仅重仓部分个股，未进行大规模板块配置；但从2025年开始，随着持续的产业跟踪与深度研究，对行业的认知不断深化，便开始大幅加仓，显著提升了光通信板块的整体配置比例。他解释，加仓动作的背后，是捕捉到了行业三大高景气信号：其一，光通信龙头厂商持续上修需求指引，行业景气度持续超市场预期；其二，行业需求快速攀升，多个核心环节出现供需紧缺，海外供应链主导的领域迎来国产替代窗口期，国内厂商加速导入；其三，全球头部科技厂商持续迭代光互联技术方案，OCS规模化落地、CPO技术加速推进，印证传统互联技术开始难以匹配新时代算力需求，行业迎来重大技术迭代。在刘疆看来，光通信板块具备三层核心阿尔法逻辑，支撑其长期高景气发展。第一层是算力迭代带来的全域互联增量：当前芯片制程进入3纳米、2纳米阶段，
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