5月12日，板块盘中震荡拉升，(.SZ)20CM涨停，(.SH)、(.SZ)、(.SZ)、(.SZ)等多股涨停，(.SZ)、亿能电力(920046.BJ)、(.SZ)等个股涨超10%。消息面上，据财联社报道，表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商(Hyperscalers)的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临5W的电力缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。这一判断并非孤证。据IEA预测，2025~2030年全球AIDC装机将累计新增129GW，累计增幅达133%，用电量将累计新增530TWh，累计增幅达127.4%。供电系统约占AIDC总投入的10%，结合IEA预测，全球未来五年的年均市场规模有望突破千亿元。当前，AI驱动的用电增量，叠加上一轮电网投资长期滞后的“补课”需求，正在全球范围内催生一波电网建设新。中航证券在研报中指出，过去十年全球电网投资整体落后于电源投资，难以应对转型、电网老化以及新兴产业带来的用电压力；为实现安全与绿色转型，全球电网投资有望进入景气。具体而言，中国国家电网提出“十五五”期间投资四万亿元，同比“十四五”增长40%。欧洲提出电网一揽子计划，预计撬动1.2万亿欧元电网投资。美国三大电网推出共计750亿美元电网输变电升级和改造计划。中航证券表示，全球AI投资如火如荼，未来五年有望带动千亿级美元市场。全球电网改造方向包括和主网升级、配电网数智化升级，以及用电端微电网、和离网用电。产业充分受益于全球电网投资景气度提振，同时国内厂还迎来机遇。事实上，国内厂的趋势在数据层面得到充分印证。据财信证券数据，2026年前三个月，变压器出口市场呈现稳健增长态势，增长动能较去年同期有所强化。截至2026年3月，变压器累计出口总额达到27.80亿美元，累计同比增长率为37.5%。相较于2025年同期(36.3%)的增速，当前市场规模在基数扩大的基础上依然保持了较高的增长幅度。
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