■廖木兴/图5月11日，A股市场迎来了一场久违的狂欢：一举站上4200点整数关口，大涨2.16%，两市合计成交额突破3.5万亿元。在这场狂欢的舞台中央，板块无疑是最耀眼的主角。当日，、、等个股涨幅超过10%，申万指数盘中涨幅一度冲至2.8%，收盘仍收涨2.05%。近5日，申万板块主力净流入额高达492.31亿元，在全部申万二级行业中高居榜首。大洋彼岸，SK海力士今年一季度净利润同比暴涨406%，净利率飙升至77%，一举超越的65%和的58%。全球价格在2026年第一季度继续狂飙40%-50%，涨幅甚至超过了2018年的历史高点。当AI从“讲故事”进入“交作业”的阶段，当从“大宗商品”蜕变为“奢侈品”，一场席卷全球的“超级”正在上演。全球企业的“史诗级”业绩，迅速在资本市场引发了强烈的“跨洋共振”。而在极致行情的背后，关于“爆炒”与“估值泡沫”的隐忧也开始浮现。■新快报记者陈学东AI“吞金兽”万亿美元市场背后供需失衡的真相要理解这轮行情的本质，必须先看清一个核心事实——AI正在以前所未有的速度“吞噬”算力资源，而首当其冲。根据Omdia发布的最新市场分析，2026年全球营收将正式突破1万亿美元大关。更惊人的是，存储IC市场规模将在2026年增长约90%，计算与数据存储板块同比增长41.4%，总额超过5000亿美元。Omdia高级首席分析师Myson Robles-Bruce直言：“2026年营收增长源于高度集中的AI相关需求，而非以往影响市场的广泛行为或工业生产趋势。”这组数据揭示了一个关键逻辑：若剔除内存和逻辑IC的贡献，整体营收增长率将从30.7%骤降至仅8%。换句话说，这轮万亿美元的盛宴，几乎是AI一家“包场”。在2026年2月的研报中发出了严厉警告：2026—2027年，全球存储器市场将经历史上最严重的供应短缺之一。其中，2026年DRAM供应将出现15年来最严重缺口，NAND市场则将迎来史上最大短缺之一。HBM(高带宽存储器)的供需缺口更是高达51%—58%，均为2011年以来最高水平。需求端的“疯狂”同样触目惊心。TrendForce在5月6日发布的报告显示，北美多家主流云服务商相继调高2026年资本开支预期。机构将九大头部云厂商(谷歌、AWS、、、、字节跳动、腾讯、、)全年资本支出合计预测上调至约8300亿美元，整体同比增速由原先的61%大幅上调至79%
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