近年来，在公募行业高质量发展的深刻转型中，一场围绕“投研体系化，运营平台化，体验持续化”的全面进化持续进行。行业正逐步摆脱对明星基金经理的依赖，通过系统化能力建设，寻求规模、业绩与持有体验的长期平衡。与此同时，在行业轮动加速、结构行情鲜明的市场环境下，主动管理能力价值日益凸显。Wind数据显示，2026年5月6日，万得偏股混合型基金指数收报13359.69点，超越了2021年2月10日创下的历史高点，公募主动权益投资的新篇章正在展开。主动权益类基金穿越周期近年来，在被动基金爆发式增长的浪潮中，“主动跑不赢被动”的观点几乎成为共识，然而数据却给出了不一样的答案：无论从短周期还是从长周期来看，主动权益类基金相比被动指数基金的超额收益更加显著。尤其是在以AI为代表的科技股行情中，主动权益类基金的表现大放异彩。兴证策略张启尧团队研报统计数据显示，若将滚动一年累计收益排名居前的主动偏股型基金定义为“头部基金”，并通过其滚动1年的累计平均收益来衡量其赚钱效应，那么，截至2026年5月15日，全市场排名前5和前10的头部基金均超过300%，为历史新高。国泰海通证券研究统计数据显示，截至2026年4月30日，主动权益类基金在短期维度和长期维度均跑赢指数股票型基金：从短期维度看，主动股票开放型基金近1年和近2年的平均净值增长率分别为45.37%和56.79%，相比指数股票型基金的40.23%和54.06%均有显著优势；从长期维度看，近7年和近10年主动股票开放型基金的平均净值增长率分别为139.74%和181.20%，相比指数股票型基金的69.21%和88.79%，优势进一步凸显。而且，Wind数据显示，截至2026年5月11日，2004年以来万得偏股混合型基金指数不仅跑赢了沪深300和沪深300全收益指数，还创出历史新高。回看2007年、2015年两轮市场高点，沪深300指数至今仍未收复，而偏股混合型基金指数早已越过“山丘”。多措并举做“时间的朋友”在震荡上行的市场环境中，如何才能做好“时间的朋友”？在受访主动权益类基金经理看来，稳定的投资框架和深度研究是长期业绩的保证，团队协作则是“加分项”。“我坚持从基本面出发，遵循‘数据验证逻辑’的原则：无论是在产业链调研中获取的信息，还是对行业数据的量化分析，只有当逻辑得到数据验证时，我才会纳入投资决策。”
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