5月以来，券商中期策略会进入密集披露期。5月27日，中信证券、华泰证券两家头部券商策略会同日召开，将本轮机构中期策略发布推至高潮。此前，已有包括天风证券、中信建投、兴业证券等在内的多家券商及基金公司发布了中期市场观点。尽管全球供给冲击与通胀压力犹存，但中国今年一季度GDP同比增长5%，A股非金融企业一季度净利润同比增速大幅回升至11.7%。在此背景下，机构普遍达成共识：人民币资产具备较高的确定性优势，投资逻辑正从“资产价值重估”转向“业绩验证”，AI算力与周期复苏成为两大核心主线，中期策略传递出对A股市场中长期向好的信心与结构性布局思路。多重推力汇聚 中国资产迎来价值重估窗口多家机构认为，中国资产正迎来长期战略重估窗口，A股具备扎实的向上基础。中信建投证券首席经济学家黄文涛指出，人民币资产迎来长期机遇，呈现股债汇“三牛”格局。2026年将有五大趋势不断强化，这些趋势包括低利率时代渐行渐近、居民资产重新配置、科技创新与产业升级加速、中国资产价值重估以及黄金再货币化。他建议增配“人民币货币锚资产”，包括黄金、电力、新能源、军工、航天及16个强国建设领域的核心产业。财通证券首席经济学家孙彬彬也认为，全球面临供给冲击与通胀压力，但中国宏观预期更为稳定，政策协同有力，人民币资产确定性更高，科技与中国制造是明确的投资主线。中欧基金经理任飞表示，未来全球或进入“宽财政+紧货币”组合，权益市场值得关注。兴业证券方面表示，当前中国经济显著复苏，即便面临外部环境剧烈动荡，A股市场仍迎来“复苏交易”。在国家战略层面，“十五五”规划纲要明确以新质生产力为核心引擎，证监会2026年立法计划从制度端护航科创产业高质量发展，构成了资本市场长期向好的底层逻辑。开源证券副总裁孙金钜表示，在大国竞合博弈加剧的背景下，科技与安全仍是未来最核心的投资主线。从1至4月的经济数据看，全球AI算力需求推动半导体产品涨价，显著拉动我国出口。以人工智能为代表的科技创新正成为新旧动能转换的核心引擎。估值高位之下 “业绩为王”成分化关键当前A股估值已处于历史相对高位。机构普遍认为，单纯依靠估值提升的行情难以为继，企业盈利兑现能力将成为市场分化的决定性变量。从基本面看，一季报数据印证了企业盈利实质性好转。数据显示，2026年一季度全部A股非金融企业归母净利润累计同比增速大
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