发布研报称，芯片功耗指数级跃升+PUE能效约束+TCO优势凸显，液冷渗透率快速提升。能效红线收紧，国家层面要求新建及改建大型/超大型数据中心PUE≤1.25、枢纽节点项目PUE≤1.2，且地方层面要求更高，液冷方案可有效推动PUE逐步下降。从经济性角度看，数据中心成本(TCO)由建设成本(Capex)和运营成本(Opex)构成，液冷方案通过大幅降低能耗节省Opex成本，长期TCO竞争力凸显。预计从Q2开始液冷有望迎来板块性的机会，5-6月份有望加速，系统解决方案的提供商和各类组件代工制造企业均有机会，整体建议关注液冷板块的机会。主要观点如下：芯片功耗指数级跃升+PUE能效约束+TCO优势凸显，液冷渗透率快速提升。单机功率密度快速提升，机柜快速迭代、功率将超1MW，而40～60kW/Rack已达风冷极限，液冷方案是必然选择。能效红线收紧，国家层面要求新建及改建大型/超大型数据中心PUE≤1.25、枢纽节点项目PUE≤1.2，且地方层面要求更高，液冷方案可有效推动PUE逐步下降。从经济性角度看，数据中心成本(TCO)由建设成本(Capex)和运营成本(Opex)构成，液冷方案通过大幅降低能耗节省Opex成本，长期TCO竞争力凸显。冷板式液冷为主流路线，同时算力平台升级带动冷板、CDU、UQD等核心部件环节技术工艺同步迭代。从整体方案来看，单相冷板凭借成熟度高、兼容现有服务器架构、运维体系完善等优势，是当前AI服务器最主流液冷方案；再往后，浸没式与芯片级液冷面向更高PUE优化与更高热流密度场景演进，有望伴随功率密度提升加快渗透。冷板端技术方案演进更多元，包括微通道、一体化、金钢石铜材料升级以及双相液冷等技术持续突破散热瓶颈，推动液冷系统向更高换热效率、更低热阻与更高可靠性方向升级。 CDU(冷量分配单元)端强化泵驱能力、追求更低温差换热与更精细温压流控制，从单一换热设备向高功率、智能化、集中式液冷控制中枢演进。 UQD(快接头)与Manifold(水岐管)向高可靠、标准化、智能化液冷模块升级，适配低泄漏、高流量、动态调节与快速维护能力的更高要求。此外，液冷介质方面，传统氟化液在PFAS监管+停产下面临一定压力，国产电子氟化液与PFAS-Free环保介质有望加速导入。液冷单位通胀明确，NV+ASIC+国产算力放量打开千亿级天花板。 NV算力机柜代际持续升级，液冷单柜价值量提
=*=*=*=*=*=
当前为第1/3页
下一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页