老牌汽车零部件龙头万安科技(002590.SZ)有望迎来估值重塑。依托数十年底盘制造积淀筑牢基本盘，万安科技2025年全年营收创历史新高，主业盈利质量大幅改善，扣非净利润同比增长21.49%。在国内智能驾驶加速落地的背景下，万安科技以线控转向切入头部新势力供应链，同时前瞻布局eVTOL飞行器零部件打造第二增长曲线。传统业务稳健，新兴业务打开成长空间，其估值逻辑迎来重估契机。6月4日，万安科技开盘后迅速封住涨停，报12.44元/股。轻量化转型成效显著凭借近三十年技术积淀，万安科技长期稳居国内汽车底盘零部件细分赛道第一梯队。该公司战略转型成效显著，轻量化业务强势崛起，成功取代传统业务成为公司第一大收入来源。与此同时，万安科技持续加码轻量化产能布局，为公司持续高质量发展打开了空间。2025年，万安科技依托轻量化业务的强劲拉动，整体业绩实现稳健增长，盈利水平与经营质量同步提升。全年实现营收49.60亿元，同比增长14.39%；归母净利润2.13亿元，同比增长15.33%；扣非归母净利润1.70亿元，同比增长21.49%，核心盈利指标稳步攀升，主营业务盈利能力显著增强。业务结构优化是公司业绩增长的重要驱动力，轻量化业务已成为公司核心增长支柱。2025年，万安科技的轻量化铝合金副车架产品实现营收17.94亿元，同比增长17.36%，营收占比由2024年的17.36%大幅攀升至36.17%，成为公司第一大收入来源，业务转型成效显著。为不断夯实轻量化业务优势、承接行业增量需求，万安科技持续推进产能扩容与全国化布局，加速产能释放。该公司此前在接受调研时透露，募投项目新增年产50万套铝合金固定卡钳项目和新能源汽车底盘铝合金轻量化建设项目已达到预定可使用状态，形成稳定产能供给。2025年10月，万安科技再度加码布局，联合下属公司在武汉设立合资公司，聚焦汽车底盘副车架等产品的研发生产，依托华中汽车产业集群区位优势扩充副车架产能，进一步完善全国轻量化产能布局。随着新增产能陆续落地，轻量化业务有望持续为公司业绩贡献增量。轻量化业务的强势突围，主要得益于公司长期坚持技术创新与产品迭代升级。经过多年深耕，万安科技在汽车轻量化材料领域实现关键技术突破。根据公司披露，万安科技的铝副车架产品采用铝镁合金压铸技术，这是公司在汽车轻量化材料领域取得的重要成果。该技术通过高压将铝
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