6月8日，板块持续活跃，盘中巨头涨超5%，创2007年11月以来新高，A+H股总市值近1.1万亿元；截至13:46，股涨超8%，涨超4%，、、等多股跟涨。消息面上，6月8日，生意社炼焦煤基准价为1712.50元/吨，与本月初(1620.00元/吨)相比，上涨了5.71%。分析认为，2025年价格经历性触底反弹，下半年“查超产”或带来煤价抬升。2026年印尼限产、美伊冲突等外部因素影响进口煤供给，同时国内工业用电需求攀升，价格逐步提升，进而也带动了板块股价的提升。展望后市，表示，供给依然偏紧，需求增长可期。从需求端看，认为，随着夏季气温逐步攀升，保供压力持续加大，推升电力板块消耗量。同时，国内制造业生产活力持续回暖，带动工业用电量同比回升。在供给端，认为，行业约束因素多重叠加，供给增量有限。一方面，国际油价持续维持高位运行，抬升海外、运输及通关综合成本，进口煤价格同步走高；另一方面，近期国内行业安全环保检查力度持续趋严，部分矿井停产整改，产能利用率有所回落。整体来看，当前市场呈现需求稳步回暖、内外供给双重承压的紧平衡格局，综合供需两端核心因素判断，后续价格重心大概率稳步抬升。策略上，认为，PPI转正，煤价看涨，股有望迎来戴维斯双击。受美伊冲突影响，油价短期难大幅下调，国际形势最利好海外产能布局的和与高度关联的。动力煤方面，印尼强化资源民族主义，低卡煤进口收缩预期再次提升，中国涉及安全议题，且HALO属性高，关注、、、、、。炼焦煤方面，山西矿难后安监或将升级，减产逻辑下焦煤最受益，关注、、、、。
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