(一)重磅消息6月26日，市场监管总局召开新闻发布会，《智能体互联》系列国家标准正式发布。此次发布的《智能体互联》系列7项国家标准，全面覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等核心环节，系统性搭建起“身份标识—能力描述—供需发现—协同交互—工具调用”全覆盖、闭环式标准规范体系，有效补齐该领域标准空白。(二)券商最新研判天风国际：资金抱团AI科技！到顶了吗？1、随着2026年一季度基金季报密集披露完毕，公募基金对AI算力板块的最新布局逐渐清晰，大量资金涌向芯片、服务器、液冷、光通信等高景气赛道。然而，近日科技板块波动显著加剧，市场对热门赛道交易拥挤度的担忧也在升温。不少研报显示，目前光模块、光纤光缆、拥挤度水平较高，PCB、AI芯片、GPU也处于中等偏高水平。2、交易拥挤度这个指标的核心价值在于中短期择时，而非长期配置。该指标更多适用于逃顶，不适用于抄底。当市场缺乏增量资金、产业叙事模糊、机构被迫集中持仓时，拥挤度一旦达到历史高位，往往预示着资金链断裂风险加剧，是识别阶段性顶部、规避回调风险的有效工具。2021年～2024年，市场处于存量博弈阶段，这个指标表现得非常灵敏。但如果产业趋势明确，增量资金持续涌入，资金形成长期抱团时，交易拥挤度容易失效。3、本轮资金抱团的最大不同之处，在于驱动逻辑转向了稀缺的业绩增长确定性。当前经济进入低波动、低增长阶段，高增长标的变得极度稀缺。资金抱团的逻辑不再是过往流动性泛滥下的好故事和长期空间，而是稀缺的业绩增长确定性。资金不再广泛轮动，而是将有限的风险偏好集中押注于少数能兑现真实业绩的资产上，这就会进一步加剧市场的K型分化，业绩增长确定性的资产将长期享受流动性溢价。4、在抱团板块本质是市场共识在特定方向上的高度凝聚，而共识的锚点正是业绩预期。当业绩增速从加速转为减速，即便绝对增速仍然可观，市场定价锚或许也会发生一定的转移，估值溢价率先收缩，进而可能引发流动性踩踏。因此，业绩增速的边际变化往往比增速本身更能预判抱团行情的拐点。回顾以往新板块行情，资本开支先于利润和行情见顶。这揭示了一个关键信号：当行业参与者集体进入资本开支竞赛时，即便当期利润仍在增长，投资者也应高度警惕，这往往是产能过剩的前奏。5、当前的AI算力会重蹈新的覆辙吗？AI算力核心环节的技术壁垒极高，且技术迭代快、产能投放长，供给
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