6月29日，最新研报指出，当前村田、三星电机、太阳诱电等海外头部厂商AI相关订单持续景气，如村田在业绩交流会表述当前其AI相关需求是实际能交付规模的两倍以上，原厂纷纷推动产品结构调整（向AI产品倾斜）以抢占AI浪潮并获得更好的盈利弹性。而AI产品的高层数、低良率等当前产品特点，使得产能挤出效应被进一步放大，我们预计AI单位颗数消耗的单位产能是非AI产品的数倍。从AI敞口角度看，我们测算2026年年底MLCC行业AI敞口已至10%，当前已至AI驱动产业爆发的“黄金甜蜜点”。渠道现货端，2026年开年以来MLCC现货市场持续火热，5月起进一步升温，部分紧缺料号已实现数倍价格涨幅。原厂端，当前部分厂商已通过产品结构调整以实现变相涨价，头部厂商当前正调整产品结构向高端产品倾斜。我们认为在行业供需持续趋紧背景下，韩国及中国台湾厂商头部公司有望先行，进而带动多数原厂端在7月~8月启动MLCC涨价动作，行业涨价浪潮或一触即发。
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