“这一轮以光通信、存储为代表的AI产业周期不是一次性的题材，我对AI产业的中长期前景依然坚定。”方正富邦核心优势基金经理吴昊表示。随着6月30日的行情落幕和公募数据的披露，公募基金的半年度排位成绩也正式揭晓。在多达百余只“翻倍基”名单中，方正富邦核心优势以183.67%的收益率领跑半程业绩，这一数值不仅成为2026年上半年的“冠军基”，也超越富国低碳环保股票基金在2015年上半年创下的160%收益率，创下新的“中考分数”。01“半程冠军”敲定如此犀利的基金净值锐度得益于对存储芯片的重仓持有，截至一季度末，该基金前十大重仓股名单中囊括了江波龙、德明利、香农芯创、兆易创新、佰维存储、普冉股份等，前十大股票仓位高达72.38%，在二季度内，该基金净值波动与存储芯片指数依旧高度契合，基金经理大概率依旧坚守前述板块。在接受记者采访时，吴昊表示，面对半程“冠军基”的成绩，首先要保持清醒和敬畏，半年也是对投资框架进行复盘的最佳时点，主要有两个方面：一是框架：这一波AI浪潮中，主线行情呈现“算力→存力→运力”三阶段，我大致从去年就开始跟踪、验证和迭代。去年年底今年年初，市场还在纠结算力基础设施是否过剩的时候，关注重心已经逐步向“存力”进行聚焦。因为彼时的存储产业链处于产业周期底部，叠加由AI驱动的超级周期的起点，这种供需格局和产业趋势显而易见，整个存储产业链都有很大概率成为景气度爆发的载体。二是节奏：今年市场呈现极致分化的特点，市场机会在以光通信、存储为代表的泛AI高景气方向极致聚集，产业研究和量化分析模型要不断地自我迭代、强化才能规避过程中的噪音和扰动，力争获取更好的业绩表现。“站在这样一个时间点向前看，虽然整个泛AI方向已经累计比较大的涨幅，但这轮AI带来的工业革命级别的颠覆性变化是需要我们重新调整投资范式和估值模式的，同时不可否认的也越来越需要精细和深入地研究判断。”吴昊表示。02景气度仍将维持站在当下，吴昊对存储行业中长期仍然持积极乐观态度，他表示，存储仍是当前AI产业链中景气度和供需格局最确定的方向之一。这轮以光通信、存储为代表的行情其实应该已经教会我们不能一成不变，对于传统习惯中的投资逻辑和作为周期品的估值范式绝不能“刻舟求剑”，需要紧扣供给瓶颈转移与业绩兑现因时而变、因势而变。吴昊认为，首先，底层逻辑和大方向没有变化：
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