目前，全球光纤光缆行业正在经历一轮由AI算力驱动的结构性景气上行，A股光纤概念板块成为市场焦点。6月30日下午，长飞光纤(601869)举行了2025年度股东会。上市公司董事长马杰、执行董事兼总裁庄丹、财务总监杨锦培等管理层出席现场会议。对于投资者关注的AI需求持续性、空心光纤商业化进程等问题，管理层给出了回应。光纤短缺时间取决于供需博弈根据CRU发布的数据，从全球范围看，2025年光缆需求约为5.49亿芯公里，同比增长约 3.9%，在连续两年下滑后实现温和回升，并将保持增长趋势。CRU报告显示，数据中心正驱动G.657.A1/A2等高规格、高附加值光纤产品需求快速增长。在外界对行业景气度保持乐观的同时，现场有一位投资者表达出对公司盈利长期持续性的关注，“数据中心建设不可能无限期，建完之后光纤应用在哪里”。“行业周期永远都是短缺与过剩交织出现。”对此，庄丹回应称，公司深耕光通信行业多年，深刻理解产业供需关系的周期性特征。从更宏观的视角看，产能过剩也是中国制造业面临的普遍性挑战，不是某一家公司独有的问题。庄丹认为，预计未来三到五年，AI相关的算力基础设施仍将保持高投入。本轮光纤短缺的具体持续时间，要看供需双方平衡的结果。“在市场竞争过程中间，你永远只能做你自己能够控制的事儿，对公司而言就是练好内功，在AI强需求的情况下保持更大份额”。值得注意的是，今年以来，随着光纤价格大幅上涨，多家上市公司启动光棒扩产计划。野村证券此前指出，若新进入者能成功开发高端产品，并顺利执行其产能扩张计划，市场竞争将加剧，现有参与者可能面临利润率扩张的压力。会议现场，一名投资者询问长飞光纤的产能拓展情况以及产能投放节奏，公司管理层回答得依旧比较谨慎，表示“若公司相关情况达到上市规则等相关法规披露要求，公司将及时履行信披义务”。“现在日子好，未来是不是也能好，这是股东共同关心的问题。”庄丹表示，当前光纤涨价使公司光纤业务业绩弹性显现，但长飞不是纯粹的“光纤公司”。近年来，公司持续推进相关多元化战略布局，着力探索第二、第三增长曲线，以增强穿越周期的能力。公司在2025年年报中披露，已完成初步布局的光互联组件、工业激光、海洋能源与工程、高纯度石英材料等领域均取得实质性进展，业务结构持续优化。公司管理层此前也在多个场合表示，长飞光纤将围绕高质量增长、A
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