7月2日，在最新行业研究专题研报中指出，海内外行业景气共振，全球市场持续向上。中美欧市场需求持续高增，奠定全球市场基本盘。2026年6月欧盟针对安全推出《欧盟三方协议》，成员国以及产业企业就加速部署达成协议，并提出欧盟中长期建设指引，叠加欧洲市场国家纷纷推出补贴政策，欧洲市场有望迎来高速发展。针对AI爆发式用电需求，美国联邦监管委员会(FERC)为AI数据中心等大型用电户开辟并网"快车道"，应对算力负载的极端波动，保障算力稳定运行具备优势，有望伴随AIDC加速并网实现高速增长。国内市场转向市场驱动，容量补偿等政策提升盈利，同时电价机制改革打开工商业增长空间，我国市场迎来高速增长。新兴市场电力紧缺叠加政策扶持，成为全球市场重要增量。澳大利亚户储补贴与电价上涨共同拉动户用与工商业需求；中东新规模化开发与电力缺口共振，驱动表前与工商业加速落地；东南亚经济增长带动电力需求攀升，电网短板下替代空间广阔，新兴市场需求规模有望迎来高速发展，成为全球市场重要增量。海内外需求共振，全球市场持续向上。在全球绿色转型背景下，诸多国家推动建设以保证电网稳定，亦有补贴政策扶持产业增长，同时AIDC快速发展亦带来增量需求，多因素影响下，我们预计全球市场有望延续高景气，预计2026-2030年全球新增装机容量由508GWh增长至842GWh、对应CAGR为13%，2026-2030全球系统产值也由5339亿元增长至8395亿元、对应CAGR为12%。其中，2026-2030年，我们预计全球表前新增装机容量由412GWh增长至677GWh、对应CAGR为13%，全球户用新增装机容量由58GWh增长至83GWh、对应CAGR为9%，工商储新增装机容量由37GWh增长至83GWh、对应CAGR为22%。投资建议：关注光储产业链龙头公司。当前新兴市场电力紧缺与政策扶持共同推动需求释放，有望成为国内企业出口核心增量；欧洲市场表前快速增长，叠加三方协议政策催化，中长期增长确定性较强。建议关注具备全球化布局优势的光储产业链龙头，重点标的包括、、、、、、、、。风险提示：1、行业竞争加剧恶化；2、国际贸易壁垒及关税摩擦升级；3、海外需求不及预期；4、电价波动影响项目收益。
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